IHS Holding Limited legt (ungeprüfte) Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2021 vor

IHS Holding Limited (NYSE: IHS) („IHS Towers“ oder das „Unternehmen“), einer der weltweit größten unabhängigen Eigentümer, Betreiber und Entwickler von gemeinsam genutzter Telekommunikationsinfrastruktur, veröffentlichte heute die Finanzergebnisse für das dritte Quartal, das am 30. September 2021 endete.

Sam Darwish, Chief Executive Officer von IHS Towers, erklärte: „Ich freue mich, unsere ersten Ergebnisse als börsennotiertes Unternehmen vorlegen zu können, und bin zufrieden mit unserer finanziellen und operativen Leistung, die unsere Erwartungen erfüllt hat. Heute sind wir der viertgrößte unabhängige multinationale Eigentümer, Betreiber und Entwickler von Funktürmen und das einzige Unternehmen dieser Art, das sich ausschließlich auf Schwellenländer konzentriert, wo unsere kritische Infrastruktur dazu beiträgt, unterversorgte Gemeinden anzuschließen und die digitale Kluft zu überbrücken.

Die Zahl unserer weltweiten Standorte von Funktürmen liegt jetzt bei mehr als 30.500, fast 3.000 mehr als im vergangenen Jahr, was auf unsere Übernahmen in Lateinamerika zu Beginn des Jahres und unser dortiges Neubauprogramm zurückzuführen ist. In Nigeria bauen wir Glasfaseranschlüsse und unser Angebot für ländliche Telefonie aus, mit dem wir einige der entlegensten Gemeinden verbinden.

Wir steigern weiterhin unsere Einnahmen durch Investitionen in ergänzende Technologien für die Telekommunikationsinfrastruktur wie Kleinzellen, DAS und Glasfaser und freuen uns auf den unmittelbar bevorstehenden Abschluss der TIM-Glasfaser-Transaktion. Unsere Diversifizierungsstrategie bleibt ein wichtiger Schwerpunkt, wie die TIM-Glasfasertransaktion und unser Einstieg in Ägypten durch eine lizenzierte Partnerschaft im letzten Monat zeigen. Insgesamt setzen wir mit diesen Transaktionen unseren Fokus auf attraktive Wachstumsmärkte fort und reduzieren gleichzeitig unsere Risikoprämie. Dies unterstreicht das anhaltende Engagement von IHS auf dem afrikanischen und lateinamerikanischen Kontinent und veranschaulicht die interessanten digitalen Infrastrukturmöglichkeiten, die sich uns in den Schwellenländern bieten.

Als neu an der New Yorker Börse notiertes Unternehmen, das ein starkes organisches und anorganisches Wachstum verzeichnet, sind wir mit den heute bekannt gegebenen Ergebnissen zufrieden und blicken gespannt in die Zukunft.“

Die nachstehende Tabelle enthält ausgewählte ungeprüfte Finanzergebnisse für die Quartale zum 30. September 2021 und 30. September 2020:

(1) Das bereinigte EBITDA und der RLFCF sind keine IFRS-Kennzahlen. Weitere Informationen und eine Überleitung zu den am besten vergleichbaren IFRS-Kennzahlen finden Sie unter „Anwendung von Non-IFRS-Kennzahlen“.

Im dritten Quartal 2021 betrug der Umsatz 400,5 Mio. US-Dollar gegenüber 368,3 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2020, was einem Wachstum von 32,2 Mio. US-Dollar bzw. 8,7 % entspricht. Das dritte Quartal 2020 wurde durch eine einmalige Umsatzaufholung in Höhe von 13,1 Mio. US-Dollar positiv beeinflusst, die auf rückwirkende währungsbedingte Vertragsänderungen mit MTN Nigeria Communications PLC zurückzuführen ist. Das organische Wachstum betrug 43,6 Mio. US-Dollar bzw. 11,8 %. Das organische Wachstum wurde in erster Linie durch Eskalationen, Mietvertragsänderungen und Währungsumrechnungen sowie durch neue Standorte und neue Colocations erzielt. Die gesamten anorganischen Einnahmen beliefen sich in dem am 30. September 2021 geendeten Dreimonatszeitraum auf 6,8 Mio. US-Dollar. Der Anstieg des organischen und des anorganischen Umsatzes im Berichtszeitraum wurde teilweise durch eine negative Veränderung der Wechselkurse um 4,9 % in Höhe von 18,2 Mio. US-Dollar ausgeglichen.

Der Verlust für den Berichtzeitraum betrug 30,4 Mio. US-Dollar für das dritte Quartal 2021 im Vergleich zu 20,0 Mio. US-Dollar für das dritte Quartal 2020. Der gestiegene Verlust für den Zeitraum spiegelt die Gesamtwirkung der positiven einmaligen Umsatzaufholung in Höhe von 13,1 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2020 sowie die im Jahresvergleich gestiegenen Umsatzkosten und Verwaltungskosten wider, die sich aus den zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit unserem Übergang zum Status eines börsennotierten Unternehmens sowie aus den höheren Stromerzeugungskosten ergeben. Er wird auch durch einen Anstieg der Wertminderung von Sachanlagen und vorausbezahlten Grundstückspachten beeinflusst, der sich hauptsächlich aus einem Anstieg von 37,8 Mio. US-Dollar in unserem Nigeria-Segment im Vergleich zum Vorjahr ergibt. Dieser Anstieg gegenüber dem Vorjahr ist hauptsächlich auf das mit einem Großkunden vereinbarte Rationalisierungsprogramm zurückzuführen, das zu einer Wertminderung der entsprechenden Funktürme und der damit verbundenen vorausbezahlten Grundstücksmieten im Berichtzeitraum führte.

Das bereinigte EBITDA belief sich im dritten Quartal 2021 auf 219,7 Mio. US-Dollar gegenüber 229,4 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2020. Die bereinigte EBITDA-Marge für das dritte Quartal 2021 betrug 54,9 %. Der Rückgang des bereinigten EBITDA spiegelt in erster Linie die Gesamtwirkung der positiven einmaligen Umsatzaufholung in Höhe von 13,1 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2020 sowie den Anstieg der Umsatzkosten und der Verwaltungskosten im Vergleich zum Vorjahr wider, der sich aus den zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit unserem Übergang zum Status eines börsennotierten Unternehmens sowie aus höheren Stromerzeugungskosten ergibt.

Der Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft und dem RLFCF beliefen sich im dritten Quartal 2021 auf 205,7 Mio. US-Dollar bzw. 73,6 Mio. US-Dollar, verglichen mit 210,2 Mio. US-Dollar bzw. 82,0 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2020.

Der Rückgang des Mittelzuflusses aus dem operativen Geschäft und dem RLFCF im Vergleich zum Vorjahr resultiert in erster Linie aus dem Gesamteffekt der positiven einmaligen Umsatzaufholung in Höhe von 13,1 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2020 und dem Anstieg der Umsatz- und Verwaltungskosten im Vergleich zum Vorjahr, der auf die zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit unserem Übergang zum Status eines börsennotierten Unternehmens sowie auf die höheren Stromerzeugungskosten zurückzuführen ist.

INVESTITIONSTÄTIGKEITEN

Im dritten Quartal 2021 beliefen sich die Investitionsausgaben auf 81,6 Mio. US-Dollar, verglichen mit 61,0 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2020. Der Anstieg ist in erster Linie auf das Segment Nigeria zurückzuführen – ein Anstieg der Investitionsausgaben für Erweiterungen in Höhe von 17,1 Mio. US-Dollar und ein Anstieg der Investitionsausgaben für neue Standorte in Höhe von 18,0 Mio. US-Dollar, der teilweise durch einen Rückgang der Wartungsinvestitionen in Höhe von 8,1 Mio. US-Dollar und einen Rückgang der sonstigen Investitionsausgaben in Höhe von 8,5 Mio. US-Dollar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum für den Dreimonatszeitraum, der am 30. September 2021 endete, ausgeglichen wurde.

Am 5. Mai 2021 unterzeichnete das Unternehmen Vereinbarungen mit TIM S.A. („TIM“) zum Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an FiberCo Soluções de Infraestrutura Ltda. („FiberCo“) zu erwerben. Diese Vereinbarungen beinhalten die Bereitstellung ausgewählter TIM-Glasfaserkapazitäten und Glasfaserinfrastrukturdienste als Open Fiber Network Service Provider. Gemäß den Vereinbarungen wird IHS Towers über eine seiner brasilianischen Tochtergesellschaften einen Anteil von 51 % halten und TIM die restlichen 49 %. Der Abschluss dieser Transaktion wird in Kürze erwartet.

FINANZIERUNGSMASSNAHMEN UND LIQUIDITÄT

Der ungefähre Gegenwert in US-Dollar für die nachstehend aufgeführten, nicht auf US-Dollar lautenden Fazilitäten wird zu den am 30. September 2021 geltenden Wechselkursen aus der Währung der Verbindlichkeiten umgerechnet.

Der Konzern schloss das dritte Quartal 2021 mit einer Gesamtverschuldung von 2,523 Mio. US-Dollar und 501 Mio. US-Dollar an Barmitteln und Barmitteläquivalenten ab.

Revolvierende Kreditfazilität der IHS Holding: IHS Holding Limited schloss am 2. Juni 2021 mit Citibank Europe Plc, UK Branch, als Facility Agent eine Änderungs- und Anpassungsvereinbarung (RCF Amendment and Restatement Agreement), mit der die Vereinbarung über eine revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 225 Mio. US-Dollar vom 30. März 2020 geändert wurde. Die Verpflichtungen im Rahmen der neu gefassten revolvierenden Kreditfazilität der IHS Holding wurden anschließend auf 270 Mio. US-Dollar erhöht, und zwar gemäß einer Erhöhungsbestätigung, die von der IHS Holding Limited und RMB International (Mauritius Limited) am 23. Juli 2021 unterzeichnet wurde, sowie einer weiteren Erhöhungsbestätigung zwischen der IHS Holding Limited und der Royal Bank of Canada, die am 14. Oktober 2021 in Kraft trat. Die neu gefasste revolvierende Kreditfazilität der IHS Holding endet im März 2023, sofern sie nicht in Übereinstimmung mit ihren Bedingungen um aufeinander folgende Zwölfmonatszeiträume bis einschließlich März 2025 verlängert wird. Zum 30. September 2021 war die revolvierende Kreditfazilität der IHS Holding nicht in Anspruch genommen und verfügte über eine verfügbare Kreditkapazität von 245 Mio. US-Dollar, die auf bis zu 300 Mio. US-Dollar erhöht werden kann.

IHS Holding Bridge Facility: Die IHS Holding Limited schloss am 10. August 2021 einen Vertrag über eine Brückenfazilität in Höhe von 500 Mio. US-Dollar, die so genannte IHS Holding Bridge Facility. Die Brückenfazilität der IHS Holding endet 12 Monate nach dem Datum ihrer Unterzeichnung, sofern sie nicht auf Antrag der IHS Holding Limited um sechs Monate nach dem ursprünglichen Kündigungstermin verlängert wird.

Anleihen der IHS Netherlands Holdco B.V.: Am 18. September 2019 emittierte unsere hundertprozentige Tochtergesellschaft IHS Netherlands Holdco B.V. eine 7,125%ige vorrangige Anleihe mit Fälligkeit 2025 (die „Anleihen 2025“) in Höhe von 500 Mio. US-Dollar und eine 8,0%ige vorrangige Anleihe mit Fälligkeit 2027 (die „Anleihen 2027“ und zusammen mit den „Anleihen 2025“ die „Anleihen“) in Höhe von 800 Mio. US-Dollar. Die Anleihen 2025 werden am 18. März 2025 und die Anleihen 2027 am 18. September 2027 fällig. Am 31. Juli 2020 emittierte die IHS Netherlands Holdco B.V. zusätzliche Anleihen im Gesamtnennbetrag von 140 Mio. US-Dollar für 2027 und zusätzliche Anleihen im Gesamtnennbetrag von 10 Mio. US-Dollar für 2025, was zu einem Gesamtnennbetrag von Anleihen im Wert von 510 Mio. US-Dollar für 2025 und 940 Mio. US-Dollar für 2027 führte. Die Anleihen werden von IHS Holding Limited, IHS Netherlands NG1 B.V., IHS Netherlands NG2 B.V., Nigeria Tower Interco B.V., IHS (Nigeria) Limited, IHS Towers NG Limited und INT Towers Limited garantiert.

Vorrangige Kreditfazilitäten: IHS Netherlands Holdco B.V., IHS (Nigeria) Limited, IHS Towers NG Limited, INT Towers Limited und IHS Holding Limited schlossen am 29. September 2021 mit Ecobank Nigeria Limited als Vermittler eine Änderungs- und Anpassungsvereinbarung (Senior Credit Facilities Amendment and Restatement Agreement), mit der die Kreditvereinbarung vom 3. September 2019 geändert wurde, um sie an die Änderungen der Anleihen für die von IHS Netherlands Holdco B.V. begebenen Anleihen (wie oben definiert), wie in einer Zustimmungserklärung vom 14. Juni 2021 dargelegt, und um IHS Holding Limited als Garantiegeber hinzuzufügen. Diese Fazilität wurde im Jahr 2019 vollständig in Anspruch genommen.

Konferenzschaltung

IHS hält am 16. November 2021 um 8:30 Uhr ET eine Telefonkonferenz ab, um die Finanz- und Betriebsergebnisse zu besprechen. Ergänzendes Material ist auf der Website des Unternehmens verfügbar: www.ihstowers.com. Die Telefonkonferenz ist unter der Nummer +1 646 664 1960 (USA/Kanada) oder +44 20 3936 2999 (UK/International) zu erreichen. Der Passcode für die Konferenzschaltung lautet 794473.

Eine Aufzeichnung des Webcasts wird im Investor-Relations-Bereich der Unternehmenswebsite, www.ihstowers.com, auf der Seite „Earnings Materials“ eingestellt.

Über IHS

IHS ist einer der weltweit größten unabhängigen Eigentümer, Betreiber und Entwickler von gemeinsam genutzter Telekommunikationsinfrastruktur, gemessen an der Anzahl der Funktürme, mit mehr als 30.500 Türmen in neun Märkten. IHS untersucht weiterhin Möglichkeiten, seine bestehenden Positionen und Angebote in Brasilien, Kamerun, Kolumbien, Côte d’Ivoire, Kuwait, Nigeria, Peru, Ruanda und Sambia auszubauen und zu erweitern. Weitere Informationen erhalten Sie per E-Mail an: communications@ihstowers.com oder besuchen Sie: www.ihstowers.com

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen. Wir beabsichtigen, dass solche zukunftsgerichteten Aussagen unter die Safe-Harbor-Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen fallen, die in Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung (der „Securities Act“) und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung (der „Exchange Act“) enthalten sind. Alle in dieser Pressemitteilung enthaltenen Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, können zukunftsgerichtete Aussagen sein. In einigen Fällen können Sie zukunftsgerichtete Aussagen an Begriffen wie „kann“, „wird“, „sollte“, „erwartet“, „plant“, „antizipiert“, „könnte“, „beabsichtigt“, „Ziele“, „projiziert“, „erwägt“, „glaubt“, „schätzt“, „prognostiziert“, „sagt voraus“, „potenziell“ oder „fortsetzen“ oder der Verneinung dieser Begriffe oder anderen ähnlichen Ausdrücken erkennen. Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen umfassen unter anderem Aussagen zu unseren künftigen Betriebsergebnissen und unserer Finanzlage, zu Branchen- und Geschäftstrends, zur Eigenkapitalvergütung, zur Geschäftsstrategie, zu Plänen, zum Marktwachstum und zu unseren Zielen für künftige Geschäfte.

Die zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung sind lediglich Prognosen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren größtenteils auf unseren aktuellen Erwartungen und Prognosen bezüglich zukünftiger Ereignisse und finanzieller Trends, die unserer Meinung nach unser Geschäft, unsere Finanzlage und unsere Betriebsergebnisse beeinflussen könnten. Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere wichtige Faktoren, die dazu führen können, dass unsere tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Errungenschaften wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen, Leistungen oder Errungenschaften abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder impliziert werden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf:

• Nichterfüllung oder Kündigung, Nichterneuerung oder wesentliche Änderungen unserer Kundenverträge;
• Volatilität in Bezug auf den Zeitpunkt der Begleichung von Rechnungen oder unsere Unfähigkeit, fällige Beträge aus Rechnungen einzutreiben;
• eine Verschlechterung der Kreditwürdigkeit und Finanzkraft unserer Kunden;
• die geschäftlichen, rechtlichen und politischen Risiken in den Ländern, in denen wir tätig sind;
• allgemeine makroökonomische Bedingungen in den Ländern, in denen wir tätig sind;
• Wechselkursrisiken und/oder die Fähigkeit, auf unseren Märkten Zugang zu US-Dollars zu erhalten;
• eine regionale oder globale Pandemie, einschließlich COVID-19;
• unsere Unfähigkeit, unsere Geschäftsstrategie und Betriebspläne erfolgreich umzusetzen, einschließlich unserer Fähigkeit, die Anzahl der Colocations und Mietvertragsänderungen für unsere Funktürme zu erhöhen und neue Standorte zu errichten;
• Versäumnisse oder unzureichende Leistungen von Drittanbietern;
• Anstieg der Betriebskosten, einschließlich höherer Kosten für Diesel;
• Versagen bei der Erneuerung oder Verlängerung unserer Pachtverträge oder beim Schutz unserer Rechte auf Zugang und Betrieb unserer Funktürme oder anderer Anlagen für die Telekommunikationsinfrastruktur;
• Verlust von Kunden;
• Änderungen in den Netzausbauplänen der Mobilfunkbetreiber in den Ländern, in denen wir tätig sind;
• eine rückläufige Nachfrage nach unseren Diensten;
• die Einführung neuer Technologien, die den Bedarf an Infrastrukturen für Funktürme verringern;
• wachsender Wettbewerb im Bereich der Infrastrukturen für Funktürme;
• unser Misserfolg bei der Integration jüngster oder künftiger Übernahmen;
• Verlust von Mitgliedern der Geschäftsleitung und/oder wichtigen Mitarbeitern;
• Versäumnis, die erforderlichen Genehmigungen und Lizenzen für einige unserer Standorte oder Betriebe zu erhalten oder die geltenden Vorschriften einzuhalten;
• Haftung für Umweltschäden;
• unzureichender Versicherungsschutz, Sachschäden und unvorhergesehene Betriebsunterbrechungen;
• Verstöße gegen Gesetze zur Bekämpfung von Korruption, Sanktionen und Vorschriften;
• Schwankungen der Weltmarktpreise für Diesel und andere Materialien;
• Unterbrechungen bei der Versorgung mit Diesel oder anderen Materialien;
• rechtliche und schiedsgerichtliche Verfahren;
• fehlende Unterstützung der Aktionäre für Investitionen in Wachstumschancen;
• Risiken im Zusammenhang mit den Märkten, in denen wir tätig sind;
• Verletzung, Krankheit oder Tod von Mitarbeitern, Auftragnehmern oder Dritten aufgrund von Gesundheits- und Sicherheitsvorfällen;
• Verlust oder Beschädigung von Sachwerten aufgrund von Sicherheitsproblemen oder inneren Unruhen;
• Verluste oder Schäden, die durch Angriffe auf informationstechnische Systeme oder Software entstehen;
• Verlust oder Beschädigung von Sachwerten aufgrund von extremen Wetterereignissen, unabhängig davon, ob diese auf den Klimawandel zurückzuführen sind oder nicht;
• Nichterfüllung der Anforderungen an eine korrekte und fristgerechte Finanzberichterstattung und/oder die Nichterfüllung der Standards für die interne Kontrolle der Finanzberichterstattung, die eine saubere Zertifizierung gemäß dem Sarbanes-Oxley-Gesetz ermöglichen;
• Risiken im Zusammenhang mit unserem Status als ausländischer privater Emittent; und
• die wichtigen Faktoren, die unter „Risk Factors“ in unserem Prospekt vom 13. Oktober 2021 erörtert wurden, der am 15. Oktober 2021 gemäß Rule 424(b) des Securities Act bei der Securities and Exchange Commission („SEC“) eingereicht wurde (der „Prospekt“).

Die zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung basieren auf Informationen, die uns zum Zeitpunkt dieser Pressemitteilung zur Verfügung standen, und obwohl wir der Ansicht sind, dass diese Informationen eine angemessene Grundlage für solche Aussagen bilden, können diese Informationen begrenzt oder unvollständig sein, und unsere Aussagen sollten nicht so verstanden werden, dass wir eine umfassende Untersuchung oder Überprüfung aller potenziell verfügbaren relevanten Informationen durchgeführt haben. Diese Aussagen sind von Natur aus ungewiss, und Investoren sollten nicht zu großes Vertrauen in diese Aussagen setzen.

Sie sollten diese Pressemitteilung und die Dokumente, auf die wir in dieser Pressemitteilung verweisen, in dem Bewusstsein lesen, dass unsere tatsächlichen zukünftigen Ergebnisse, Leistungen und Erfolge erheblich von unseren Erwartungen abweichen können. Wir schränken alle unsere zukunftsgerichteten Aussagen durch diese Vorsichtshinweise ein. Diese zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Pressemitteilung. Sofern nicht durch geltendes Recht vorgeschrieben, planen wir nicht, die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren.

Anwendung von Non-IFRS-Kennzahlen

Bestimmte Teile dieser Pressemitteilung enthalten Non-IFRS-Finanzkennzahlen, einschließlich des bereinigten EBITDA, der bereinigten EBITDA-Marge und des Recurring Levered Free Cash Flow („RLFCF“). Die Non-IFRS-Finanzinformationen werden nur zu ergänzenden Informationszwecken dargestellt und sind nicht als Ersatz für Finanzinformationen anzusehen, die gemäß IFRS dargestellt werden, und können sich von ähnlich bezeichneten Non-IFRS-Kennzahlen anderer Unternehmen unterscheiden.

Wir definieren das bereinigte EBITDA als Gewinn/(Verlust) für den Zeitraum vor Ertragsteueraufwand/(-ertrag), Finanzierungskosten und -erträgen, Abschreibungen, Wertminderungen von Quellensteuerforderungen, Transaktionskosten für Unternehmenszusammenschlüsse, Wertminderungen von Sachanlagen und damit verbundenen vorausbezahlten Grundstücksmieten für die Stilllegung von Standorten, Netto-(Gewinn)/Verlust aus der Veräußerung von Vermögenswerten, aktienbasierten Vergütungen (Gutschrift)/Aufwand, Versicherungsansprüchen, Kosten im Zusammenhang mit diesem Angebot und bestimmten anderen Posten, die nach Ansicht der Geschäftsleitung keinen Hinweis auf die Kernleistung unseres Geschäfts darstellen. Die unmittelbar mit dem bereinigten EBITDA vergleichbare IFRS-Kennzahl ist der Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum.

Wir definieren die bereinigte EBITDA-Marge als bereinigtes EBITDA dividiert durch den Umsatz für den entsprechenden Zeitraum, ausgedrückt in Prozent.

Wir sind der Ansicht, dass das bereinigte EBITDA ein Indikator für die operative Leistung unseres Kerngeschäfts ist. Wir sind der Ansicht, dass das bereinigte EBITDA und die bereinigte EBITDA-Marge, wie oben definiert, für Investoren nützlich sind. Sie werden von unserem Management zur Messung der Rentabilität und zur Zuweisung von Ressourcen verwendet, da sie die Auswirkungen bestimmter Posten ausschließen, die einen geringeren Einfluss auf unsere operative Kernleistung haben. Wir sind der Ansicht, dass die Verwendung des bereinigten EBITDA und der bereinigten EBITDA-Marge einen aussagekräftigeren Vergleich der operativen Fundamentaldaten zwischen Unternehmen innerhalb unserer Branche ermöglicht, da die Auswirkungen von Unterschieden in der Kapitalstruktur und Besteuerung zwischen den Unternehmen eliminiert werden.

Bereinigte EBITDA-Kennzahlen werden häufig von Wertpapieranalysten, Investoren und anderen Interessenten bei der Bewertung von Unternehmen verwendet, die mit unserem vergleichbar sind und von denen viele bei der Veröffentlichung ihrer Ergebnisse eine bereinigte EBITDA-bezogene Leistungskennzahl angeben. Das bereinigte EBITDA und die bereinigte EBITDA-Marge werden von verschiedenen Unternehmen für unterschiedliche Zwecke verwendet und häufig auf eine Art und Weise berechnet, die die Gegebenheiten der jeweiligen Unternehmen widerspiegelt. Bei einem Vergleich des bereinigten EBITDA und der bereinigten EBITDA-Marge, wie sie von uns ausgewiesen werden, mit dem bereinigten EBITDA und der bereinigten EBITDA-Marge, wie sie von anderen Unternehmen ausgewiesen werden, wird zu Vorsicht geraten. Das bereinigte EBITDA und die bereinigte EBITDA-Marge sind ungeprüft und wurden nicht in Übereinstimmung mit den IFRS erstellt.

Das bereinigte EBITDA und die bereinigte EBITDA-Marge sind keine Leistungskennzahlen nach IFRS, und das bereinigte EBITDA oder die bereinigte EBITDA-Marge sollten nicht als Alternative zum Gewinn/(Verlust) des Berichtzeitraums oder zu anderen nach IFRS ermittelten Finanzkennzahlen betrachtet werden.

Das bereinigte EBITDA und die bereinigte EBITDA-Marge haben als Analyseinstrumente ihre Grenzen und sollten nicht isoliert betrachtet werden. Zu diesen Einschränkungen zählen:

• Sie spiegeln weder den Zinsaufwand noch den für die Bedienung von Zins- und Tilgungszahlungen auf unsere Schulden erforderlichen Barmittelbedarf wider.
• Obwohl es sich bei den Abschreibungen um nicht zahlungswirksame Aufwendungen handelt, müssen die abgeschriebenen Vermögenswerte in der Zukunft häufig ersetzt werden, und das bereinigte EBITDA sowie die bereinigte EBITDA-Marge spiegeln nicht den Barmittelbedarf wider, der für solche Ersatzbeschaffungen erforderlich wäre.
• Einige der Posten, die wir bei der Berechnung des bereinigten EBITDA und der bereinigten EBITDA-Marge eliminieren, spiegeln Barzahlungen wider, die einen geringeren Einfluss auf unsere operative Kernleistung haben, sich aber auf unsere Betriebsergebnisse für den betreffenden Zeitraum auswirken; und
• die Tatsache, dass andere Unternehmen in unserer Branche das bereinigte EBITDA und die bereinigte EBITDA-Marge möglicherweise anders berechnen als wir, was ihre Nützlichkeit als Vergleichsgrößen einschränkt.

Folglich sollten sich potenzielle Anleger nicht zu sehr auf das bereinigte EBITDA oder die bereinigte EBITDA-Marge verlassen.

Wir sind der Ansicht, dass es wichtig ist, den freien Mittelfluss zu messen, den wir aus dem operativen Geschäft erwirtschaftet haben, nachdem wir die Kosten für die Finanzierung und die wiederkehrenden Investitionsausgaben, die zur Erzielung dieses Mittelflusses erforderlich sind, berücksichtigt haben. In diesem Zusammenhang überwachen wir den RLFCF, den wir als Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft definieren, vor bestimmten Ertrags- oder Aufwandsposten, die nach Ansicht des Managements nicht auf die Kernleistung unseres Geschäfts schließen lassen (soweit diese Ertrags- und Aufwandsposten im Cashflow aus der Geschäftstätigkeit enthalten sind), und nach Berücksichtigung von Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Wertminderungen von Vorräten, Bewegungen des Nettoumlaufvermögens, gezahlten oder erhaltenen Nettozinsen, Quellensteuern, gezahlten Einkommensteuern, geleisteten Leasingzahlungen, Instandhaltungsinvestitionen und routinemäßigen Unternehmensinvestitionen.

Wir betrachten den RLFCF als nützlich für Investoren, da er auch von unserem Management zur Messung unserer operativen Leistung, Rentabilität und Ressourcenzuweisung verwendet wird. Während das bereinigte EBITDA dem Management eine Grundlage für die Beurteilung der aktuellen Betriebsleistung bietet, berücksichtigen wir zur Beurteilung der langfristigen, nachhaltigen Betriebsleistung unseres Unternehmens durch ein Verständnis der aus dem operativen Geschäft generierten Mittel auch unsere Kapitalstruktur und das steuerliche Umfeld (einschließlich der Auswirkungen der Quellensteuer) sowie die Auswirkungen von nicht diskretionären Instandhaltungsinvestitionen und laufenden Unternehmensinvestitionen, um den RLFCF abzuleiten. Der RLFCF bietet dem Management eine Messgröße, mit der die zugrunde liegende Geldschöpfung des Geschäfts gemessen werden kann, indem Ausgaben, die nicht diskretionärer Natur sind (wie z. B. gezahlte Zinsen und Einkommenssteuern), sowie bestimmte nicht zahlungswirksame Posten, die den Gewinn/(Verlust) in einem bestimmten Zeitraum beeinflussen, weiter bereinigt werden.

RLFCF-Kennzahlen werden häufig von Wertpapieranalysten, Investoren und anderen Interessenten bei der Bewertung von mit uns vergleichbaren Unternehmen verwendet, von denen viele bei der Berichterstattung über ihre Ergebnisse eine RLFCF-bezogene Leistungskennzahl angeben. Solche Kennzahlen werden in der Branche der Telekommunikationsinfrastruktur verwendet, da sie als wichtig für die Bewertung der langfristigen, nachhaltigen Betriebsleistung eines Unternehmens angesehen werden. Wir ermitteln den RLFCF, um den Anlegern einen aussagekräftigen Maßstab für den Vergleich unserer Leistung bei der Geldschöpfung mit der anderer Unternehmen, insbesondere in unserer Branche, zu bieten.

Der RLFCF wird jedoch von verschiedenen Unternehmen für unterschiedliche Zwecke verwendet und häufig auf eine Art und Weise berechnet, die die Gegebenheiten der jeweiligen Unternehmen widerspiegelt. Bei dem Vergleich des von uns ausgewiesenen RLFCF mit dem RLFCF oder ähnlichen Kennzahlen anderer Unternehmen ist Vorsicht geboten. Der RLFCF ist ungeprüft und wurde nicht in Übereinstimmung mit den IFRS erstellt.

Der RLFCF ist nicht als Ersatz für den Gewinn/(Verlust) des Berichtzeitraums oder andere Leistungskennzahlen nach IFRS gedacht und sollte nicht als Alternative zum Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft für den Berichtzeitraum oder zu anderen Finanzkennzahlen nach IFRS betrachtet werden. Der RLFCF unterliegt als Analyseinstrument gewissen Einschränkungen und sollte nicht isoliert betrachtet werden. Zu diesen Einschränkungen zählen:

• Es werden nicht alle Bargeldveränderungen widergespiegelt, z. B. werden Veränderungen des Betriebskapitals nicht berücksichtigt und diskretionäre Investitionsausgaben sind nicht enthalten.
• Einige der Posten, die wir bei der Berechnung des RLFCF eliminieren, spiegeln Barzahlungen wider, die einen geringeren Einfluss auf unsere operative Kernleistung haben, sich aber auf unsere Betriebsergebnisse für den betreffenden Zeitraum auswirken.
• Die Tatsache, dass bestimmte zahlungswirksame Aufwendungen, wie z. B. geleistete Mietzahlungen, Zahlungen für mehrere künftige Jahre enthalten können, die nicht die Betriebsergebnisse für den betreffenden Zeitraum widerspiegeln, was zu niedrigeren Mietzahlungen für nachfolgende Zeiträume führen kann.
• Die Tatsache, dass für andere Unternehmen in unserer Branche andere Kapitalstrukturen und Steuersysteme gelten können, was ihre Nützlichkeit als Vergleichsmaßstab einschränkt; und
• die Tatsache, dass andere Unternehmen in unserer Branche den RLFCF möglicherweise anders berechnen als wir, was seine Nützlichkeit als Vergleichsmaßstab einschränkt.

Folglich ist es ratsam, sich nicht zu sehr auf den RLFCF zu verlassen.

Abstimmung vom ungeprüften (Verlust)/Gewinn für den Zeitraum zum bereinigten EBITDA

Die folgende Tabelle zeigt die Abstimmung des bereinigten EBITDA zur unmittelbar vergleichbaren IFRS-Kennzahl, dem (Verlust)/Gewinn für die drei und neun Monate bis zum 30. September 2021 und 2020:

Abstimmung des ungeprüften Mittelzuflusses aus dem operativen Geschäft auf den RLFCF

Die folgende Tabelle zeigt die Abstimmung des RLFCF auf die am ehesten vergleichbare IFRS-Kennzahl, d. h. den Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft für die drei und neun Monate zum 30. September 2021 und 2020:

Die Ausgangssprache, in der der Originaltext veröffentlicht wird, ist die offizielle und autorisierte Version. Übersetzungen werden zur besseren Verständigung mitgeliefert. Nur die Sprachversion, die im Original veröffentlicht wurde, ist rechtsgültig. Gleichen Sie deshalb Übersetzungen mit der originalen Sprachversion der Veröffentlichung ab.

Originalversion auf businesswire.com ansehen: https://www.businesswire.com/news/home/20211118005629/de/